2025年4月24日，上海垣信卫星与泰邦邦度电信正式缔结战术互助框架和议，两边将以深化贸易航天及低轨卫星互联网营业合举动根本，联袂推进泰邦数字经济起色。两边互助缠绕卫星互联网与笔直行业的交融，摸索新身手市集空间，通过市集化运营告终互利共赢，配合开采低轨卫星新贸易形式。

　　不日，阿塞拜疆总统伊尔哈姆·阿利耶夫来华举办邦事探访时刻，中能修海外投资有限公司副总司理与阿塞拜疆能源部副部长代外两边签定阿塞拜疆2GW海优势电投资项目践诺和议。本次签约的项目位于阿塞拜疆首都巴库东部里海海域，场址间隔陆地比来间隔约26公里，场址面积约为545平方公里。

　　近期进入公司年报功绩期，同时因为外部政事境况动荡扰动，市集震荡较为猛烈，全部激情较为消重。但咱们依然看好AI行业举动年度投资主线，后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及席卷Agent、众模态方面合联发达，依然看好AI行业以及缠绕AIDC物业链的继续高景气。全部上咱们踊跃看好25年或成为邦内AI根本步骤竞赛元年以及使用吐花结果之年。中美AI均发达连接，同时推理端继续推动。创议继续体贴AI物业动态及AI使用的投资机缘。其余，政府职责讲演初度纳入“深海科技”，海风看到25年初步明晰连接改进趋向，踊跃体贴海风海缆物业链头部厂商。

　　中历久咱们创议继续侧重“AI+出海+卫星”重心标的的投资机缘：海外线AI重心偏向如光模块&光器件、液冷等范畴值得侧重，继续重心引荐；其余邦产算力线如邦产任事器，交流机，AIDC、液冷等偏向重心标的创议踊跃体贴。海盛行业邦内加快苏醒，海外出海具备优越机会，踊跃驾御物业变动，重心引荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网物业邦内动态发达浮现，看好后续物业受催化拉动。

　　1、光模块&光器件，要点引荐：中际旭创、新易盛、天孚通讯、源杰科技（电子联络掩盖）；创议体贴：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科技、仕佳光子、中瓷电子（新质料联络掩盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；

　　2、交流机任事器PCB：要点引荐：沪电股份（电子组联络掩盖）、中兴通信、紫光股份（筹算机联络掩盖）、菲菱科思；创议体贴：盛科通讯、锐捷汇集、胜宏科技、三旺通讯、映翰通、东土科技等；

　　3、低估值、高分红，云和算力idc资源重估：中邦挪动、中邦电信、中邦联通。

　　4、AIDC&散热：要点引荐：英维克（呆滞联络掩盖）、润泽科技（呆滞联络掩盖）、润修股份、光环新网、科华数据（电新联络掩盖）、奥飞数据（筹算机联络掩盖）、数据港（筹算机联络掩盖）。创议体贴：申菱境况（家电掩盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等；

　　5、AIGC使用/端侧算力，要点引荐：移远通讯、广和通、美格智能，创议体贴：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。

　　2、出海苏醒&头部聚积通信电子，要点引荐：华测导航（筹算机联络掩盖）、威胜讯息（呆滞联络掩盖）、拓邦股份（电子联络掩盖）、亿联汇集、移为通讯、广和通、美格智能等，创议体贴和而泰、移远通讯。

　　3、智能驾驶：创议体贴：模组&终端（广和通、美格智能、移远通讯、移为通讯等）；传感器（汉威科技&四方光电-呆滞联络掩盖）；连合器（意华股份、鼎通科技等）；布局件&气氛吊挂（瑞玛稹密）等。

　　邦防讯息化维护加快，低轨卫星加快起色，低空经济踊跃推动，要点引荐：华测导航（筹算机联络掩盖）、海格通讯；创议体贴：铖昌科技、臻镭科技、盛途通讯、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中邦卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。